002326永太科技:切入含氟锂电电松质

���������飺��˾������������ļ������Ҽ��������1��Ԫ�������ʹ�˾��רע��﮵�ز��ϵ��д衢���졢���м����У�������̫�������6000��Ԫ��ռ��60%�����ʹ�˾�����Ͷ��ȷ��﮵�ص�������Ŀ����ӵ��6000��/����������ﮣ�2000��/��ĸ��������ǰ�ﮣ�����Ҽ��3000��/����������ﮣ�1000��/�긱�������ǰ�ﮡ�

������ȷ����������﮲��ܣ�ͬʱ�滮��Ҽ�������ʣ���˾��Ϊ��ļ������ͷ��ҵ������������﮼����������ǰ�﮵Ⱥ������������ѹ����з��������滮���꣬��ǰ�������������ѹ��յļ����з���ͬʱ���ڼ���ӵ�к��������ʵĿͻ�������֤��Ϊ�²�Ʒ�Ŀ��ٵ춨������������ͬʱ���ʷ�����ļ������ȴ����ߴ����������30000�֣���ӵ�к�նյķ�ļ��������������ԭ���ϱ��ϲŸɡ��˴�Ͷ���ǹ�˾��ϡϸ��ļ�������ǵ����ļ��ѧƷ�������Ҽ���ع滮��

�����´�����������ҵ���չ��������������ڹ�������Υ������龰�¼������Ľڶ��Ժ󵽱�۳����µ�����ǰ���40��/�֡�������Ϊ�����ٳ��͵�ز��ܳ�����֣���������������ӵ���޵��龰�£��°�����������﮽�������ȱ�����ӵ���������ڸ�λ�����������ǰ�﮵�ǰ��Ϊ�����ʵ�����Լ�������ã��������Ϊ10-30%����ǰ�ڸ߶˵ĵ����Ҽ���������ã����Ҳ�ڼ�ʲ��Ҽ�ְ�Ū��ͬʱ�������ǰ������Ҽ����ʱ�µ����ʣ��������������ӵ�������洫ͳ�ĵ����ʲ����׹�ģ�����á�

������ũҩҽҩ�м��������龭�ȹ�����ͻ���������������������ͻ������ں�˾ũҩ�м���������ӵ����������������Ǹ������ɵ���˹�ɷ��������ס���빫˾�ĺϸ�����ǿ�󣬶���������������˾�޻�������͹���������˷ҷ��庬����Ʒ����������������������ҽҩ�м���������������Ѫ���ࡢ�����ࡢ������Ϳ��������ҩ��ھ��ȹ�������г����ٺͿͻ������ں󣬹�˾ӵ��Ч��ɶ�������ͷ������ͻ��ĸ����״��ƿ���ũҩҽҩ�м������Һ��ļ��ѧƷ�����鼴�˿����������Ʒ������ļ��ʹ�ù�˾������ֵӵ������������������Ӫ�������Ŀͻ�����ɳ�����ļ����Ϊ��˾�������������ڵ��Ķ������ϡ�

������ҽҩ�г���ģ����Ѹ�죬��ȼ�����ҽҩ���Ҽ��ļ��������ļ���滮����羭��չ�����������ļ���ĸ��ױ����£�ҽҩ��ҵ�г���ģ�ո�����չ��ͬʱҲ��ʹ�µ�ҽҩ��Ʒʱʱ�ƿ�������������ȫ��ҽҩ�г������������ݹ���ҽҩ��ѯ�����������г��д蹫˾��IMS

����Health�����ƣ�2015��ȫ��ҽҩ�г���ģ������1.09������Ԫ������2016-2019�껹������6%��������ȣ��������޵������г���ģ���������ߣ����콫����7%-10%��

�������ݹ���ͳ�ƾְ䲼ƥ�ġ��������ѡ�Ŀ�ĸ�Ϊ����ҽҩ�г�չ���龰�IJο���2010-2014����ҹ��ı��������Ѵ�2.0����Ԫ������3.5����Ԫ�����굽�����������ֵ����15.02%��

������˾������ӵ�ֲ�ҽҩļ��ѧƷ����Ļ����ϣ������˽½���ҵ����ļ���ƿ�����������ɴ�ҽҩ�м����塢ԭ����ҩ���Ƽ����ѵ�ǦֱҼ��ļ����ս΢Ŀ�ģ������ȹ�2014���������չ�������Ƽ�����ļ��ȷ����Ŀ�����Ƽ�����Ϊ��ͷ����ҽҩ�м������ԭ����ҩ����Ϊ�����������ǦֱҼ��ļ��������滮����˾�����ڳ���ҽҩ�м������ԭ����ҩ����ļ������ƺ��������������ȹ���������ԭ����ҩ���Ƽ�������ҵ�����Կ��걸ҽҩ��ҵ�滮��ͬʱ��ע�Ĺ�˾��ӵ��ŷ��ҽҩ�г�׼��������������˾�½�ҽҩ��ҵ����ļ���Ľ�Ѿ���Ӳ������Կ���ɹ�˾ҽҩ����ҽҩ�м����塢ԭ����ҩ���Ƽ�����ǦֱҼ��ļ����ս΢Ŀ�ġ�

�����������ļ��ѧƷ����16�꽫��ɴ��ƿ�������8�������ϵ�����ڽ�����ӵ��11������ֱ�ӵ��ഥ��CF���̽���Һ���������Ѱ�󡣵�ǰCF���̽��г�������Լ1.5��֣����ڲ������ԼΪ75��Ԫ/kg����˾���ϱ�ǮҲ��Ӳ��15��Ԫ��������ǮҲ����Խ15��Ԫ�����಻�������Ͷ����35��Ԫ/kg����ӯ��Ҳӵ��5��Ԫ��1500�ֲ���ӯ������Ҳӵ�м���Ԫ����ǰ��˾��CF���̽���������������֤������������϶������������棬��˾������Ϊ���¹�Ĭ�˹�Ӧ��Լʲ�������࣬����16�꽫����10�ְ�Ū����������ӯ��2000���Ū��

������ҽҩ�滮���������걸�������ļ��ѧƷ���ƿ����գ���˾13���ĩ��βʵʩ�Ƽ�����ļ����Ŀ��������㽭˳���ĺͷ�ؼ�˳���Ľ������˾��ҽҩ�����Ͽ�����Ҽ��ļ���͹���ļ���ĸ���ս΢����˾�����������棬�ھ��ȹ�����Ļ��ۺ���ɿ���չ�����Լ������ũ�ԵȽ�Ϊ��˾������������㡣�����ļ��ѧƷ���龭�ȹ�����Ĺ滮��16�굥�����齫������ؼ۶���������ӯ�������ǹ��ƹ�˾16~17��EPSΪ0.29��0.49��0.76Ԫ�����������-A������Ŀ�ļ�24Ԫ��

������������ʾ��ҽҩ��Ŀ��;���ϵ���Ԥ�ڵķ���

����(����Ԫ)

����2014

����2015

����2016E

����2017E

����2018E

������Ӫ������

����1,061.4

����1,542.0

����2,544.3

����4,070.9

����6,248.9

������ӯ��

����83.3

����144.3

����230.0

����389.2

����605.4

����ÿ�ɽ���(Ԫ)

����0.10

����0.18

����0.29

����0.49

����0.76

����ÿ�ɾ��ʲ�(Ԫ)

����2.12

����2.34

����2.59

����2.93

����3.47

���������͹�ֵ

����2014

����2015

����2016E

����2017E

����2018E

�������ر�ֵ(��)

����177.7

����102.6

����64.4

����38.0

����24.5

�����о���ֵ(��)

����8.8

����7.9

����7.2

����6.3

����5.3

������ӯ����ֵ

����7.9%

����9.4%

����9.0%

����9.6%

����9.7%

�������ʲ������ֵ

����4.9%

����7.7%

����11.1%

����16.6%

����21.8%

������Ϣ�����ֵ

����0.2%

����0.3%

����0.3%

����0.8%

����1.2%

����ROIC

����7.6%

����8.7%

����13.2%

����15.8%

����24.3%

����http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzI1MTE1OTM4MA==&mid=2649755928&idx=1&sn=4285e80f19ac6c996e82381f a0ecda9e&scene=2&srcid=0710UzYBZ7rNEkFbV6EVj7m7 &from=timeline&isappinstalled=0#wechat_redirect

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注